随着4月接近尾声，A股上市银行年报和一季报进入集中披露的高峰期。截至4月27日，已有15家银行披露2025年一季度报告，包括2家股份行、6家城商行和7家农商行。
近年来，多数城农商行在区域经济支撑下展现出更强的经营韧性。从一季报来看，城农商行盈利增长和资产负债扩张速度整体依然较快，但分化趋势进一步凸显，报告期内2家长三角地区农商行营收陷入负增长。从区域表现来看，长三角依然是优质城农商行聚集地，但来自山东等北方地区的几家城农商行表现出了更强的后劲。
从信贷支持方向来看，聚焦做好金融“五篇大文章”、助力提振消费等依然是地方银行共同发力的重要方向，但各行也因为自身定位、区位特点等各有侧重。在信贷需求缓慢复苏、资产扩张节奏放缓背景下，业内普遍预测，未来地方银行的区域分化还会加剧。
城农商行盈利分化进一步显现
尽管盈利承压在银行业已有逐步显现，但相比国有大行、股份行等全国性商业银行，地方尤其来自长三角等区域的中小银行，最近两年依然表现出更强的盈利韧性。而随着息差空间持续收窄，城农商行之间的分化也相比去年更加凸显。
相比国有大行和股份行，地方中小银行尤其农商行的息差压力显现相对滞后。国家金融监督管理总局数据显示，2024年末，大型银行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行、民营银行净息差分别为1.44%、1.61%、1.38%、1.73%和4.11%。
不过，相比2023年，去年国有大行、股份行净息差降幅已呈整体收窄趋势，部分受冲击滞后的城农商行净息差则表现出更大降幅。
目前已有数据的36家上市银行中，去年净息差降幅超过15BP（基点）的有20家，其中包括6家农商行、5家城商行；降幅超过20BP的10家银行中，城农商行占6家。今年一季度，净息差较去年末降幅超过10BP的主要为城农商行。
地方银行背后的区域特征与侧重
在利息收入仍为主要盈利来源的背景下，资产扩张速度直接影响着银行业绩增长动力。
聚焦信贷投放，据Wind数据，有可比数据的36家上市银行中，去年贷款总额增幅超过10%的有10家，城农商行占据9席，其中宁波银行、江苏银行、杭州银行、瑞丰银行贷款总额增幅均在15%以上。
地方城农商行的经营动能与区域经济发展息息相关。在此背景下，各行的信贷投放策略有何异同？第一财经梳理年报信息发现，聚焦做好金融“五篇大文章”、助力提振消费等依然是去年银行业共同发力的重要方向，但各地方银行也因为自身定位、区《台湾28官网O4O4Occ》位特点等各有侧重。
以上市城农商行聚集地江苏为例，南京银行财报显示，去年该行江苏地区贷款余额为1.07万亿元，占全部贷款余额的84.92%，较上年末下降1.10个百分点；南京以外地区贷款余额为9302.83亿元，其中除江苏地区以外的长三角地区占比由9.85%提升到了10.31%。
去年，南京银行对公贷款和零售贷款分别增长14.86%、12.75%。在对公领域，该行围绕长三角一体化发展、长江经济带建设等国家战略，科技企业贷款较年初增长38%，绿色金融贷款、普惠型小微企业贷款、涉农贷款较年初分别增长25%、16%和22%，高于整体贷款增速。
江苏银行则提到，该行建立完善了“省市县-总分支”层层对接的重大项目服务机制，不断加大对生态环保、民生保障、交通物流等领域的金融供给，同时聚焦江苏省“1650”产业体系建设，开展产业链服务方案研究，制定了新能源、储能、船舶、养老、人工智能等行业服务指引。报告期末，该行制造业贷款余额为3033亿元，较上年末增长19.41%，占对公贷款余额比例约23%；基础设施贷款余额5271亿元，较上年末增长约26%，占对公贷款余额比例达40%。
再以山东地区为例，当地银行聚焦制造业、农业以及海洋经济、外贸发展的倾向明显。比如，青岛银行去年围绕“五篇大文章”，发力八大赛道，绿色金融、养老金融、优质制造、公用事业、海洋经济等领域信贷投放全面提升。齐鲁银行则提到，去年该行紧跟区域发展战略，围绕全省工业经济“头号工程”、“三个十大”行动和“十强产业”，完善对战略新兴行业、制造业、民营小微等重点领域的金融服务，全力支持新质生产力发展，同时坚持城乡联动战略，推进机构下沉、服务下沉，推广“一县一品”特色经营模式。
青农商行也提到，去年该行紧跟农业强国建设、乡村振兴战略推进步伐，健全“乡村振兴部+微贷中心”双轮驱动普惠体系，涉农贷款余额680.37亿元，增速17.44%，涉农贷款规模、增量、户数位居青岛金融机构首位。该行还围绕以制造业为核心的实体经济和国家省市中长期战略加大投放力度，加大对先进制造、工业绿色、产业链供应链等领域贷款投放，同时推出“外贸易贷”“贸信e贷”等创新产品，外汇交易量突破600亿美元。
进入今年一季度，银行业资产扩张节奏整体有进一步放缓趋势，已披露财报的城农商行信贷投放较年初增速均为个位数。在此背景下，业内普遍预测，未来银行表现的区域分化还会加剧。
戴志锋认为，考虑到年初信贷投放靠前发力，预计今年一季度贷款同比增速较去年持平在7.2%；全年贷款投放受制于需求偏弱，基于全年增量持平假设，全年增速将下降0.2个百分点至7%。中泰证券报告显示，当前信贷投放的区域分化特征持续，截至2月末，信贷增速仍有9个点以上的省份为四川、江苏、上海、山东以及安徽。
责任编辑：何俊熹
