●本轮疫情冲击对市场影响相较于22Q2时如何 ❧？此时相较 ⛼彼时已占优 ⚽。（1）胜率优势：①23年经济增长更具底线思维，两 ➢大政策预期差筑牢国内政策底（稳增长政策、资本市场改革）；②地 ⏫产链政策已朝“稳供给”发力，有望进一步疏通To-C销售链→To-B施工竣工链→开工/投资链；③不同于22Q2预期之外冲击 ⛅，本轮新冠扩散是政策主动优化调整，在预期之内大概率可以见到较 ☼为清晰的“感染达峰”及经济复苏前景。（2）赔率优势：①主要宽 ❗基指数估值持平于22年4月底，存在显著安全边际；②不同于22Q2时美债利率正处上行通道，当下美联储加息已近尾声 ⛷，互博国际最新下载我们判断 ✍美债利率正在筑顶。
支撑因素之一：关注高值耗材 & IVD的估值回归 ⛴。高值耗材以 ♊及IVD试剂等医疗器械各个细分方向过去几年持续受到国家或地方 ❣集采影响，市场对集采政策的悲观预期驱动主要标的股价大幅调整。 ♍未来随着国家集采政策的持续优化 ♌，市场预期有望持续改善。
从上述前20强来看，任职年限超过三年但不足十年的中生代 ♍基金经理占比最大，这在一定程度上说明今年中生代基金经理的业绩 ⛻可能成为“顶梁柱”。
粤民投仍未有动作互博国际最新下载
在“隔离套餐”推出后，不少网友展开热议，一部分网友认为 ♒由于新冠病毒的传染性 ❣，付费集中隔离可以有效解决家中亲友的隔离 ⚾问题。但同时“付费隔离”的价格再度成为大众关注的焦点。
对此 ♓，田卓鹏也表示认同。田卓鹏认为 ♓，2023年的“开门 ❥红”可能没有想象中的顺利，一、二季度酒业承压也较为严重。但按 ❧照酒业大的周期而言，明年下半年中国酒业将恢复正常的增长轨道。
五、资金面有望持续改善，存量博弈僵局或被 ⛅打破
对于瑞浦兰钧IPO情况，我们将进一步关注。
中概审计合作重大突破
该剧编剧王小枪接受媒体采访时称，为了更好完成剧本创作， ♿让情节更加接地气，他曾到江西省大余县政府挂职副县长近半年，期 ♑间大部分时间都用来到基层采访，“好剧本是用脚踩出来的”。因此 ♍，也有人将大余县视作该剧故事的发生地。
等待修复，更重要的是认清主线：市场的阶段转机可能会在1 ⌛月逐步到来 ，2022年1-2季度的低基数会为宏观向上的交易创 ⛶造一个阶段性的环境，考虑到市场原有结构已一定程度被打破，阶段 ⏰性共识可能形成。更重要的是，资产配置应回归到“资源优于制造， ♎劳动力优于资本，实物优于金融资产，重资产优于轻资产”的长期主 ⌛线上。我们推荐：有色（铜、金、钼、铝）和能源（油、煤炭）；对 ⌛运输系统重构：资源运输、特种运输等；重资产的重估是重要方向， ♓包括：炼厂、电信运营、电力运营；为经济相关资产布局：保险、银 ♓行、房地产；成长股投资将更多被产业政策所驱动，推荐主题：元宇 ♑宙（传媒）、数字经济 ⚓。
本报记者 齐白石 【编辑:城旦舂 】
