◎记者 汪友若
上周，受中东地区紧张局势升级影响，全球资本市场风险偏好下行，A股同样出现震荡调整。
机构分析认为，近期地缘政治因素对中国市场扰动主要体现为直接影响风险偏好，且大概率是脉冲式影响。往后看，市场板块快速轮动的风格仍将持续，投资者可持有部分红利资产作为底仓配置，同时密切关注科技成《亚盈体育app入口》长板块的结构性投资机遇。
海外地缘政治对A股影响较小
对于中东紧张局势对A股的影响，大多机构判断，影响程度较小，且主要集中为短期情绪面扰动。
短期市场或维持板块轮动态势
东吴证券还认为，当前创新药、新消费等热门主题可能已经阶段性见顶。以创新药为例，近期板块的走强固然存在基本面因素支撑，但也不乏资金面驱动——部分欠配创新药的资金产生踏空焦虑，这一情绪成为行情阶段性加速的重要力量。同时，新消费板块的成交额占比也从高位回落，表明资金开始流出，选择性价比更高的方向。
“从近期算力通信、传媒、AI端侧等方向开始活跃能够看出，部分资金已经有意愿进行高低切换。”东吴证券称。
红利资产为底仓 中长线关注科技成长
具体配置方向上，中国银河证券看好三大主线机会：第一是安全边际较高的资产，其低估值、高股息特性契合中长期资金配置需求，在外部不确定性与低利率环境下兼具安全边际与收益确定性；第二，科技仍将是中长期配置主线，在短期市场快速轮动的环境下，投资者可关注估值较低的细分板块；第三，以旧换新政策显效，新消费潜力在消费行为重构与技术深度赋能下有望持续释放，政策提振下的大消费板块或表现活跃。
具体细分领域中，兴业证券建议以AI产业链为抓手，关注上游GPU、光模块、算力租赁，以及中下游应用创新等方向。
责任编辑：赵思远
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本报记者 门罗 【编辑:堺利彦 】
