本文源自：时代财经
作为典型的“耐心资本”，险资的投资动向历来颇受市场关注。
随着A股上市公司陆续披露2024年年报，险资最新重仓持股情况也随之出炉。
从行业（wind行业）分布来看，非银金融成为险资的首要重仓行业，持股市值超过8219.41亿元，主要是中国人寿保险集团持有中国人寿的市值超8100.42亿元所致。第二大重仓行业是银行，持股市值近3666.01亿元，占据实际持仓市值70%，依旧青睐配置高股息股票。
为进一步拓宽权益投资空间，4月8日，金融监管总局发布《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》（下称《通知》），优化保险资金比例监管政策。
中国平安向时代财经表示，《通知》对保险公司进一步加大权益投资比例，增强行业资产配置的灵活性，提升资产负债匹配的质量和效率，增强经营的稳健性具有积极意义。公司将进一步发挥好大规模长线资金的优势，灵活运用多种综合金融工具和投资策略，持续加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施及价值型品种等领域投资力度。
银行股占70%实际仓位，
高股息策略延续
银行股作为高股息、高分红的典型代表，长期以来是险资的重点配置对象。从已经披露2024年年报的上市公司来看，截至2024年4季度，险资重仓的银行股中，以股份制银行居多。
某券商非银金融分析师向时代财经表示：“银行股的稳定性和高分红特性，与保险资金追求长期稳定收益的投资理念高度契合。这使得银行股在险资的资产配置中占据重要地位。”当前十年期国债收益率已跌破1.7%，传统固收资产难以覆盖险资负债成本。银行因为较高的股息率，形成罕见的收益安全垫。
数据显示，险资重仓的招商银行、邮储银行等标的，近三年股息支付率均稳定在30%以上。
在银行股内部，险资对不同银行的持仓市值也存在差异。其中，险资持有平安银行的市值居银行股首位，中国平安集团、平安人寿合计持仓市值1315.68亿元；紧随其后的是浦发银行，富德生命人寿持仓市值598.17亿元。此外，兴业银行、招商银行、民生银行、华夏银行等银行股，险资合计持仓市值也超过百亿元。
随着银行板块股价的波动，险资在银行股的布局上也呈现出有增有减的态势。2024年第四季度，中国人寿减持邮储银行3.04亿股，持仓市值减少12.30亿元。这已经是中国人寿连续三个季度减持邮储银行，2024年2 - 4季度合计减持近8.48亿股。而平安人寿则在 2024 年第四季度增持邮储银行1174.22万股，成为邮储银行第7大流通股东，这也是平安人寿《500彩票网APP》连续第三个季度增持邮储银行。
有色金属成险资新战场，
三股新进超7000万股
2024年第4季度，保险资金在复杂市场环境中展现出灵活配置能力。数据显示，险资对234只个股实施加配，重点向石油石化、有色金属、电气设备、食品饮料等行业倾斜，同时收缩化工、交通运输等周期板块敞口。
“有色金属板块在全球经济复苏和新能源产业发展的推动下，需求有望持续增长，同时部分金属品种的供应存在一定的不确定性，这使得险资加大了对该板块的布局。”上述券商非银金融分析师向时代财经表示。
普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾向时代财经指出，在当前的环境下，保险资金发挥长期资金和“耐心资本”的优势，加大对权益资产的配置，助力资本市场的稳定与发展，支持国家战略产业布局与新质生产力的孵化，是保险资金运用的重要功能，也是保险行业自身资产负债匹配和穿越周期投资的长期需要。
“尤其近期美国挥舞关税‘大棒’，对全球贸易和金融市场造成巨大冲击，并引发股市剧烈波动。金融监管总局发布《通知》，尽管其中措施未必会立马体现在进入A股的增量资金上，但可及时向市场释放巨大信号，并与中央汇金公司的ETF增持操作以及央行承诺的再贷款流动性支持承诺举措一起，提振A股市场的信心。”周瑾表示。
责任编辑：郝欣煜
